资金分析
不看指数涨跌，只看钱：国家队 ETF 在买什么、全市场 ETF 资金流入哪些板块、两融杠杆在加还是在减、外资机构怎么看。
本站怎么做资金分析
Method- 1
① 国家队 ETF 动向
跟踪中央汇金等「国家队」常用宽基 ETF 的份额变化与成交异动，判断是否有增量资金通过 ETF 入场。
- 2
② 全市场 ETF 板块与指数资金
统计各行业、主题、宽基 ETF 的资金净流入 / 净流出，看资金在 ETF 层面的板块偏好。
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③ 两融数据
融资余额、融券余额与环比变化，看杠杆资金是加仓还是撤退，以及集中在哪些方向。
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④ 外资机构观点
汇总外资机构对 A股 / 中国资产的最新观点与配置倾向，作为与本土资金流向的对照。
数据口径与来源
Sources全部资金分析
共 35 篇 · 最新在前2026年11月13日资金分析：黄仁勋辞职落地交易事实 · 主力-600亿二连放大 · 创业…
英伟达「罢免黄仁勋」周四晚落地，A股从「交易预期」变「交易事实」——午后毫无抵抗跳水，主力 −600.21 亿连续第二日放大、创业板 −3.32% 领跌；防御三兄弟（银行/白酒/猪肉）+ AI…
2026年11月12日资金分析：英伟达黑天鹅冲击AI叙事 · 主力-524亿三连红终结…
英伟达「罢免黄仁勋」传闻午后发酵冲击全球 AI 算力叙事，A股冲高回落（科创50 盘中 +4.96% → 收 +0.73% 唯一红盘）、主力 −524.11 亿三连红终结、易中天一夜镜像；但国…
2026年11月11日资金分析：光模块爆买三连红 · 主力+198亿 · ETF29连买终结…
算力硬件超跌大反弹（易中天创年内最大单日涨幅），主力 +198.47 亿三连红放大、超大单 +201.52 亿独扛；但股票 ETF 29 连买终结、隔夜 CPI 超预期加息升温。
2026年11月10日资金分析：零跌停普涨 · 主力+173亿两连红 · 电子+92亿蝉联…
高开低走但全线收红（创业板 +1.46%、95 涨停零跌停），主力 +172.67 亿连续第二日「机构买散户卖」且量级放大，中美关税同步松绑落地、杠杆转增回补；唯配置盘申赎黄灯连续第 4 日缩…
2026年11月09日资金分析：缩量分化 · 主力+129亿一夜镜像反转 · 费半企稳AI硬…
周五费半反弹企稳，A股缩量分化：主力 +128.57 亿一夜镜像反转（超大单主买、小单转流出），机器人/PCB 涨停潮、光伏退潮，杠杆 −240 亿认赔、申赎端亮起减速黄灯。
2026年11月06日资金分析：缩量普跌 · 主力−525亿红柱一日即逝 · 海外AI监管恐…
隔夜美股「AI 监管恐慌」创 2025 年 4 月来最大跌幅（费半 −12.25%）、日韩重挫传导，A 股缩量普跌：主力 −525 亿红柱一日即逝、小单 +479 亿承接，申赎骤缩 96%，两…
2026年11月05日资金分析：普涨高低切 · 主力+85亿连续转正 · 光储锂爆AI硬件流…
普涨高低切日——近 4900 股上涨、零跌停、成交 2.12 万亿放量，沪指却仅 +0.10%（盘中 3701 冲高回落）：油价隔夜崩 8% 拖累油煤权重，光储锂全线爆发、AI 硬件链反手流出…
2026年11月04日资金分析：超级反转日 · 主力+500亿终结连流出 · 科创50+9.…
超级反转日——早盘超 3700 只下跌，午后直线爆发：科创50 +9.92% 近涨停、成交 2.05 万亿放量 3366 亿；主力 +500 亿终结连流出、超大单 +474 亿巨量回流，「机构…
2026年11月03日资金分析：AI重定价第四日对冲局 · 主力−571亿 vs 宽基ETF…
AI 重定价第四日 A 股再度承压——主力 −571 亿重回大幅流出，但尾盘宽基 ETF 「924 以来首次」同日多只破百亿承接，T−1 申赎 +417 亿 16 只全申购：政策双箭与 AI…
2026年11月02日资金分析：纳指−2.86%之下独立放量反弹 · 主力+117亿终结连流…
AI 重定价第三日，A 股顶住纳指 −2.86% 放量反弹——主力 +117 亿终结连流出、超大单 +158 亿回补，行业流向与上周五一夜镜像反转。
2026年10月30日资金分析：AI重定价第二日高低切 · 主力−397亿收窄43% · 白…
AI 回报重定价第二日，主力 −397 亿收窄 43% 但跌停 82 家翻倍；资金成建制高低切——白酒医药各吸 60 亿+、茅台逼近 1400；杠杆盘 −271 亿全线减少同步撤科技。
2026年10月29日资金分析：AI双杀高低切大日 · 主力−698亿散户大额承接 · 申赎…
谷歌/三星业绩降温 + FOMC 按兵不动双杀 AI 链，主力 −698 亿、创业板 −4.45%；资金涌向高股息与军工——而昨日申赎盘已先赎科创/创业板，配置盘这次切在了方向前面。
2026年10月28日资金分析：机构单主导放量反攻 · 主力+230亿散户罕见净卖 · 申赎…
放量反攻日三类资金首次同向 —— 超大单 +251.98 拉动主力 +230 亿、散户端罕见净卖 −230 亿、申赎盘 9 连买、期货三品种减空；唯独杠杆盘 13 连降缺席反弹，且 FOMC…
2026年10月27日资金分析：护盘缺席的一天 · 主力−471亿流出放大69% · 配置盘…
缩量大跌日三类资金给出三个方向 —— 主力 −471 亿流出放大 69%、连续 5 日护盘的宽基 ETF 尾盘罕见缺席、期货全线增空；但申赎盘 8 连买未停、两融降幅收敛近八成。
2026年10月26日资金分析：主力−279亿再流出 · 申赎盘16只全申购+437亿…
权重护盘、成长退潮 —— 主力 279 亿重新流出，申赎盘却 16 只全申购 +437 亿；五中全会与超级央行周前夕，资金从算力硬件切向油气、消费与红利。
2026年10月23日资金分析：主力13连流出终结转正 · 超大单+81亿回流 · 申赎盘前…
昨日恐慌、今日反转 —— 主力 13 连流出终结转正、超大单 +81 亿回流抄底，科技全面吸金、银行防御遭卖；前一日配置盘 +467 亿的天量申购，今天交出了答案。
2026年10月22日资金分析：主力12连流出放大至632亿 · 申赎盘12连买逆势接筹…
暴跌日三类资金三个方向 —— 主力 12 连流出放大 7 倍，配置盘申赎 12 连买，杠杆卖压收敛至个位数：接力棒在换手。
2026年10月21日资金分析：主力11连流出骤收窄 · 特大单转正 · 申赎盘转攻大盘蓝筹…
跌得最重的一天，配置盘把 百亿申购全押大盘蓝筹（上证50 +44.19 居首），尾盘 50ETF 再放量 —— 但交易盘还没跟上来。
2026年10月20日资金分析：配置盘全申购对撞主力十连卖 · 权重题材剪刀差 · 尾盘宽基…
配置盘 T−1 16 只全申购 +182.41 亿对撞主力十连卖 −130.43 亿，权重跌题材涨剪刀差极端，尾盘宽基 ETF 天量护盘，央行万亿隔夜逆回购登场。
2026年10月19日资金分析：配置盘10连买对撞交易盘9连卖 · 主力九连流出116亿…
配置盘与交易盘方向撕裂——股票型 ETF 申赎 10 连买对撞主力资金 9 连卖，通信链三口径同向独走，杠杆 6 连降、期指全线减空。
2026年10月16日资金分析：卖压骤降92% · 主力八连流出收窄至 49.36 亿
大跌次日卖压骤降 92%（主力 −635.31 → −49.36 亿、超大单转正），指数 V 型回升但只收 +0.24%； 真正的主角在盘后 —— 配置盘 10-15 大跌日净申购 +373…
2026年10月15日资金分析：卖压升至极值 · 主力七连流出放大至 635.31 亿
低开放量下跌日卖压升至近期极值 —— 主力七连流出且放大至 −635.31 亿、小单 +483.85 亿接盘； 配置盘四连买后首次转净赎回（−7.58 亿），同一批成长宽基当日遭交易盘 16/…
2026年10月14日资金分析：卖压再加速 · 主力六连流出放大至 367.55 亿
调整日卖压重新加速 —— 主力六连流出且放大 4 倍至 −367.55 亿，AI/算力链遭集中抛售、传媒能源逆势吸金；而配置盘前一日 16/16 全申购 +70.63 亿「越跌越买」，交易盘当…
2026年10月13日资金分析：深V反转 · 主力五连流出但收窄 · 两口径再度错位
深 V 靠的不是主力进场，是主力「少卖」+ 小单接盘 —— 主力净流出收窄到 55.90 亿（连续第 5 日）、小单净流入 +91.84 亿；配置盘（T−1）+18.93 亿仍在买，交易盘却在…
2026年10月12日资金分析：普跌缩量 · 国家队逆势净申购但力度骤降
普跌缩量日——主力净流出（两口径并列 263 / 152 亿），国家队 16 只 ETF逆势净申购 18.93 亿但只有 9/28 的 17%，银行红利扛指数、光模块链被集中抛售：配置盘还在接…
2026年09月29日资金分析：地量反弹 · 主力反手净流入 97 亿
地量反弹——成交额一天缩掉 2936 亿创 14 个月新低，主力资金从 9/28 的净流出 914 亿反手转为净流入 97 亿，但国家队配置盘同日缩水 92%、杠杆盘几乎没动：钱在换方向，没有…
2026年09月28日资金分析：中秋开门黑 · 主力单日撤走 914 亿
9/28 是中秋假期后的第一个交易日 —— 上证 −1.67%（收 3823.62，创 1 个半月新低）、深证成指 −3.44%（跌破 13000，年内新低）、 创业板指 −4.53%、科创5…
2026年09月24日资金分析：9·24 两周年 · 主力单日撤走 652 亿
9/24 是「9·24 行情」两周年的同一天，却走出完全相反的行情 —— 上证 −1.22% 失守 3900（收 3888.37）、深证成指 −2.34%、创业板指 −2.68%， 三大指数全…
2026年09月23日资金分析：节前缩量退潮 · 覆铜板逆势吸金
9/23 是一次典型的节前缩量退潮 —— 两市成交 17650 亿（较前一日缩 3706 亿、−17.35%）， 涨跌比 1891 : 3564，情绪温度从 63° 一夜掉到 38°（涨停 6…
2026年09月22日资金分析：冲高回落 · 科创AI独强
9/22 三大指数几乎原地不动（上证 +0.06%、深成 −0.05%、创业板 +0.01%），但国家队重仓的 16 只宽基 ETF 由前一日净流出 24.79 亿转为净流入 17.09 亿…
2026年09月21日资金分析：政策点火 · 医药地产领跑
分母端在恶化（美、欧、日三大央行同处加息周期，上一次还是 2006 年），A 股却走出 4536 只个股上涨的普涨 —— 因为医药与地产各自拿到了一份「十五五」政策文本，当日上涨由分子端独立定…
2026年09月18日资金分析：电子回归 · 地产崛起 · 全面反弹
昨天（9/17）刚被判「退潮」的电子链，今天一天之内完全反转 —— 电子单日主力净流入 108.67 亿元重回全市场第一，带动两市主力资金净流入 279.36 亿元、指数全线收红。
2026年09月17日资金分析：加息落地 · 电子退潮 · 高低切换
美联储加息靴子落地，A 股缩量收跌但跌幅有限 —— 真正的看点不是指数，而是主力资金从「电子链高位」大规模撤出，切向「低位制造 + 医药 + 农业」。
2026年09月16日资金分析：地量反击 · 科技共振 · 杠杆先手
昨天创下年内最低量 16253 亿，今天放量到 18391 亿、4170 只个股上涨 —— 钱真的回来了，但它几乎全部挤在硬科技这一条线上。
2026年09月15日资金分析：缩量至极 · 单极吸金
钱没有离场，只是从大盘蓝筹搬到了硬科技 —— 但头顶多了一把美债利率的刀。
资金分析 常见问题
FAQ资金分析包含哪几个模块？
固定四块：国家队 ETF 动向、全市场 ETF 板块与指数资金、两融数据、外资机构观点。与复盘的分工是：复盘看全景，资金分析只拆「钱」。
「国家队 ETF」是指什么？
指中央汇金等机构常用的宽基 ETF（如沪深300、上证50、中证500/1000 等）。这类资金体量大、偏向逆势，其份额与成交异动常被用来观察是否有维稳性质的增量资金。
ETF 资金流和个股资金流有什么区别？
个股资金流容易受单笔大单影响，噪音大；ETF 资金流反映的是一篮子标的的整体申赎，更能代表机构与配置型资金的方向。
两融数据为什么重要？
两融余额代表杠杆资金的参与度，是市场风险偏好的放大镜：余额上升通常伴随风险偏好回暖，快速下降则往往对应去杠杆压力。